Return on capital là gì? Return on Invested Capital, được hiểu là tỷ suất sinh lời hoặc hiệu suất nhằm mục đích đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của một doanh nghiệp. Qua bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều thông tin hơn đến bạn đọc, cùng tham khảo nhé!
Return on capital là gì?
Tỷ lệ sinh lời từ vốn đầu tư (ROCE) là tỷ lệ tài chính đo lường khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Nó đo lường mức độ mà một công ty tạo ra lợi nhuận từ vốn của mình. Tỷ lệ ROCE được coi là tỷ lệ lợi nhuận quan trọng và thường được các nhà đầu tư sử dụng khi sàng lọc các ứng viên đầu tư phù hợp.
- Công thức tính tỷ lệ sinh lời từ vốn đầu tư – ROCE
- ROCE = Profit Before Interest and Taxation / Capital Employed
Trong đó:
Capital Employed là vốn sử dụng
Công thức: Capital Employed = Total assets (tổng tài sản) − Current liabilities (nợ ngắn hạn)
Profit Before Interest and Taxation là Lợi nhuận trước thuế và trả lãi. Có nhiều người cũng sử dụng thuật ngữ EBIT trong công thức này, nó cũng có nghĩa tương đương (EBIT = Earnings before interest and tax)
Xem thêm Báo cáo thường niên CTCP Chứng khoán Agribank
Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT)
NOPAT – Net Operating Profit After Taxes là tiền mặt sau thuế do một công ty tạo ra và sẵn sàng được sử dụng bởi các nhà đầu tư, cả cổ đông và người thành lập. Đối với phân tích tài chính hoặc định giá bởi các nhà đầu tư, các công ty thường được so sánh bằng thu nhập ròng.
Thu nhập ròng là dòng dưới cùng của báo cáo thu nhập của công ty. Thu nhập ròng là quan trọng, nhưng nó không phản ánh hiệu quả hoạt động thực sự của công ty hoặc hiệu quả của các nhà quản lý.
Một thước đo tốt hơn là NOPAT vì đây là lợi nhuận mà một công ty tạo ra mà không tính đến các khoản nợ hoặc tài sản tài chính khác.
Cách tính tỷ lệ sinh lời từ vốn sử dụng
ROCE là một số liệu hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các công ty dựa trên số vốn họ sử dụng. Có hai số liệu cần thiết để tính lợi nhuận của vốn được sử dụng: thu nhập trước lãi, thuế và vốn được sử dụng.
Thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT)
Còn được gọi là thu nhập hoạt động, cho thấy một công ty kiếm được bao nhiêu từ hoạt động của mình mà không liên quan đến lãi suất hoặc thuế. EBIT được tính bằng cách trừ chi phí hàng bán và chi phí hoạt động khỏi doanh thu.
Vốn sử dụng
Là tổng số vốn mà một công ty đã sử dụng để tạo ra lợi nhuận. Nó là tổng của vốn cổ đông và nợ phải trả. Nó có thể được đơn giản hóa khi tổng tài sản trừ đi các khoản nợ hiện tại. Tuy vì sử dụng vốn được sử dụng tại một thời điểm tùy ý, các nhà phân tích và nhà đầu tư thường tính toán ROCE dựa trên vốn trung bình được sử dụng, lấy trung bình vốn mở và đóng vốn sử dụng trong khoảng thời gian được phân tích.
Xem thêm Báo cáo thường niên CTCP Chứng khoán Bảo Minh
Sự khác biệt giữa ROCE, ROI và ROE với ROIC là gì?
Return on capital là gì? Mặc dù lợi tức từ vốn sử dụng lao động (ROCE), lợi tức đầu tư (ROI) và lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu (ROE) là những tỷ số tài chính có vẻ tương tự nhau so với lợi nhuận từ vốn đầu tư (ROIC), nhưng có sự khác biệt cơ bản giữa ROIC và các tỷ số này.
ROIC so với ROCE
Khác biệt chính giữa ROIC và lợi tức từ vốn sử dụng lao động (ROCE) là loại vốn được sử dụng làm mẫu số trong tính toán. Trong khi ROIC lấy lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn đầu tư, thì ROCE lấy lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn sử dụng.
Vốn đầu tư là một tập hợp con của vốn sử dụng, vì vốn đầu tư toàn diện hơn. Một điểm khác biệt nữa là ROCE thường sử dụng giá trị sổ sách sau thuế và ROIC thường sử dụng số tiền trước thuế.
ROIC so với ROI
Trong khi ROIC xem xét tất cả các hoạt động mà một công ty thực hiện để tạo ra lợi nhuận, thì lợi tức đầu tư (ROI) tập trung vào một hoạt động duy nhất. Bạn nhận được ROI bằng cách chia lợi nhuận từ hoạt động đơn lẻ đó cho chi phí đầu tư.
Một sự khác biệt khác là ROIC thường được tính trong khoảng thời gian 12 tháng, trong khi ROI không có khoảng thời gian chuẩn để tính toán.
Xem thêm Chơi chứng khoán ảo có mất tiền không kinh nghiệm cho bạn
ROIC so với ROE
Return on capital là gì? Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho bạn biết một công ty đang thu được bao nhiêu lợi nhuận so với giá trị của tài sản sau khi trừ đi các khoản nợ. Không giống như ROE, ROIC tập trung vào lợi nhuận được tạo ra bởi cả vốn chủ sở hữu và các khoản nợ.
Qua bài viết trên đây Chungkhoan.vn đã cung cấp các thông tin về Return on capital là gì? Return on capital rính thế nào?. Hy vọng những thông tin trên của bài viết sẽ hữu ích với các bạn đọc. Cảm ơn các bạn đã dành nhiều thời gian để xem qua bài viết này nhé.
Lộc Đạt – Tổng hợp & chỉnh sửa
Tham khảo ( kinhdientamquoc.vn, bacninhtrade.com.vn, … )